לקוחותינו הפורשים לגמלאות ומתחילים לקבל קצבה חודשית, שואלים פעמים רבות איזו הצמדה תחול על הקצבה החודשית שלהם. שאלה דומה עולה מדי פעם בקורסים שלנו, לגבי שינוי שיכול לחול במקדם ההמרה לקצבה, ועשוי להשפיע על הקצבה המתקבלת מהפוליסה או מהקרן.
נתחיל בעיקר – מרגע קבלת הקצבה הראשונה, אין עוד משמעות למקדם ההמרה לקצבה. המקדם רלוונטי אך ורק לחישוב הקצבה הראשונה, ומרגע קבלת הקצבה הראשונה, השינוי בקצבה תלוי בתנאי הפוליסה במקרה של ביטוחי המנהלים, או בתקנון הקרן והוראות ההסדר התחיקתי במקרה של קרן פנסיה.
כיצד עשויה להשתנות הקצבה במקרה של ביטוח מנהלים? טוב ששאלתם! התשובה תלויה בסוג הפוליסה ובשנת הפקתה.
בפוליסות עם הבטחת תשואה, שהופקו עד שנת 1990 (כולל), הקצבה צמודה למדד (גם אם התשואות בשוק ההון יהיו שליליות).
בפוליסות המשתתפות ברווחים, שהופקו מ-1991 ועד מאי 2001, הקצבה צמודה למדד ההשקעות, והמקדם בפוליסה חושב בריבית תחשיבית שנתית בשיעור 2.5%.
המשמעות היא שאם חברת הביטוח תשיג תשואה שנתית של 2.5%, הקצבה תישאר זהה בערכה, ואם לא, היא תגדל או תקטן.
החישוב נערך חודש בחודשו והקצבה משתנה ביחס לתשואה שעשתה חברת הביטוח באותו החודש, בניכוי הריבית התחשיבית (2.5%) חלקי 12.
בפוליסות שהופקו מיוני 2001 ועד מרץ 2007, המקדם חושב בריבית תחשיבית בשיעור 3.5%, והקצבה גדלה/קטנה חודש בחודשו עפ"י התשואה שתשיג חברת הביטוח באותו החודש, בניכוי 3.5% חלקי 12.
בפוליסות שהופקו החל מאפריל 2007, הריבית הגלומה במקדם ההמרה לקצבה הינה בשיעור 4%, וחברת הביטוח נדרשת להשיג תשואה שנתית בשיעור 4% כדי לשמור על גובה הקצבה.
ומה לגבי השפעת עליה בתוחלת החיים על הקצבה החודשית? ככל שמדובר בפוליסה לקצבה, עליה בתוחלת החיים לא תשפיע על גובה הקצבה אותה מקבל הפנסיונר, והיא תושפע רק מהתשואה שתשיא הקופה בשוק ההון.
ועכשיו לקרן הפנסיה. שימו לב כי לפי תקנון קרן הפנסיה, כל סוגי הקצבאות עשויות להשתנות – הן קצבאות נכות ושאירים, והן קצבאות הזקנה. מה המשתנים המשפיעים על הקצבה של מקבלי הפנסיה הפורשים כיום?
ראשית, הפנסיה צמודה למדד ותעודכן כשיעור השינוי במדד, בפנסיה של חודש אפריל. בנוסף, כמו בביטוח מנהלים, הפנסיה החודשית מושפעת גם מהתשואה שתשיג קרן הפנסיה, אולם בניגוד לביטוח מנהלים, שם כל הכספים מושקעים בשוק ההון, למקבלי קצבאות בקרן פנסיה חדשה יש הבטחת תשואה בשיעור 4.86% על 60% מהחיסכון, כך שרק 40% מושקעים בשוק ההון ומושפעים מהתנודתיות בו.
המשמעות של רשת הביטחון שמעניקה המדינה למקבלי פנסיה (שאירים, נכות וזקנה), היא שדי בתשואה שנתית של 3.36% שתשיג קרן הפנסיה על ההשקעות בגין 40% מהנכסים (הצבירה), כדי שהקצבה תישאר באותו הסכום.
עם זאת, בעוד שבפוליסת ביטוח המנהלים לשינויים בתוחלת החיים ולמשתנים דמוגרפיים אין השפעה על גובה הקצבה החודשית, הרי שפנסיות שאירים, נכות וזקנה בקרן הפנסיה, מושפעות משינוי בתוחלת החיים ומתשואה דמוגרפית (שיעורי תמותה, שיעורי יציאה לנכות, וכו') – כאשר לכל תת קבוצה המוגדרת בתקנון, יש מנגנון איזון משל עצמה.
כך, פנסיית הזקנה של הפנסיונרים, אליה אנו מתייחסים השבוע, יכולה להשתנות בהתאם למאזן האקטוארי – עודף או גירעון, שמפורסם כל רבעון (לגבי שינויים דמוגרפיים), וכן להשתנות כל שנה בהתאם לשינוי המדד ולתשואות הקרן בשוק ההון. עדכון הקצבאות מוסדר כאמור בתקנון הקרן, בסעיף 109 לתקנון התקני, שכותרתו "עדכון זכויות עמיתים ומקבלי קצבאות בהתאם למאזן האקטוארי".
מה למדנו? שכמו תמיד יש להכיר ולבחון את הקופות הקיימות של הפורש לגמלאות, ולהציע לו לבחור בקופה קיימת (פנסיה/מנהלים) או לנייד לקופה אחרת עפ"י צרכיו, המשתקפים במאפייניו האישיים, ובהתאם לבקשותיו האישיות במועד פרישתו.
התאמה לצורך, זוכרים? הלקוח סומך עלינו שניתן לו את ההמלצה הנכונה והמתאימה לו ביותר, לכן אנו חייבים להיות בקיאים בכל המשתנים האמורים (וברבים אחרים גם כן), לצד יחס אישי, הקשבה ואמפטיה.
***
אין באמור בטיפ זה כדי להביע עמדה ו/או המלצה לגבי כדאיות קבלת קצבה מקופה זו או אחרת. יש לקבל החלטה בדבר קבלת קצבה בפרישה, רק לאחר התייעצות עם בעל רישיון.
מאת: איציק בן ארויה